'一带一路'概念暴涨风口还能站吗？'一开始'一带一路'我们就按照主题投资的思路一般化去推，真没想到会火到今天这样。'面对近20只'一带一路'概念股集体涨停，一大型券商分析师3月30日晚对记者感叹。更让该分析师意想不到的是，涨停股中的中国交建(601800.SH)在上午强势封板后，竟宣布因重要事项未公告停牌。对于'重大事项'具体为何，业内议论纷纷，而不止一位投资人士对本报称，或与此前市场所传'上层有意将中国交建与同级别一央企合并'有关。业内分析认为，'一带一路'顶层设计方案《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》出炉，给A股市场带来超预期的刺激，而中国交建停牌带来的相关央企合并大讨论，则衍生出'一带一路'另一个受市场期待的热点概念。不过，虽然在多重因素的发酵下，'一带一路'概念板块赚钱效应强劲，但多机构人士也均提示风口投资更应理性。'在经济下行的大趋势下，一带一路的超预期表现无外乎是一针强心剂据记者称，在博鳌论坛之前他本人并不看好'一带一路'大蓝筹的表现，一是因为前期涨太多，二是类似的概念投资文件落地多是见光死。但周一'一带一路'的火爆程度确实超出预期，'集体涨停，很多个股出现突破的形态，短期内看很多蓝筹概念股还会往上冲'。概念股的超预期表现很大程度来自设计方以及项目的超预期。中信证券宏观团队分析称，'一带一路'设计方案部分内容超出预期，包括'设施联通中的通信干线网络建设、贸易畅通中的农业、能源资源、清洁能源领域合作'等内容。不仅如此，'一带一路'项目推进也可能加速落地。国家发改委对外经济研究所原所长、国家发改委学术委员会秘书长张燕生日前在一投资会议上称，2015年是'一带一路'规划开始落地的起点，2020年标志性的项目、工程清单都要开工建设。'推进会非常快，2015~2016年，因为强调早期收获，不需要等待亚投行的就绪，一些成熟的项目、成熟的工程就会先开始动工，例如中巴经济走廊的项目、中哈能源合作项目。'张燕生称。风口投资也应理性。'一带一路'概念板块的火爆确实让不少资金方尝到了甜头，早期介入的资金和新进资金形成共振，带来了30日概念板块的集体涨停。但上海磐安投资董事长邱晓刚分析称，投资者应看到'一带一路'火爆的原因之一还包括近日市场风格的调整，以全通教育为代表的创业板大幅降温，主力资金才'着急'转向了'一带一路'这样更安全的大蓝筹集中的板块，但大蓝筹一波热过之后，不排除市场将迎来调整。 而上述分析师心里也有几分担忧，比如现在市场整个是非理性的趋势投资，估值算不清楚；再者博鳌论坛结束后，舆论聚焦的持续性也未可知。而且诸多'一带一路'大蓝筹前期涨幅也已经足够充分。对此，中信证券认为，此前，基建板块个股已经被市场充分预期，但能源基础设施、通信干线网络设施建设等板块个股还没有被充分重视，可给予关注。而区域投资方面，新疆和福建料将会是政策、投资重点倾斜地区，而内蒙古和黑龙江则未被充分预期。投资者可板块叠加区域选择个股。南方基金首席策略师杨德龙亦建议，地产板块在'一带一路'火爆之下也有望迎来新的机会，他认为随着'一带一路'项目的推进，沿线区域的土地价值将得到提升和重估。这一逻辑则同样适应于相应区域的交通运输板块。(第一财经日报)一带一路勾画牛市'蓝图' 资金狂追工程机械等三板块编者按：3月28日，国家发改委、外交部及商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，标志着“一带一路”战略进入到实质推进期。分析人士认为，根据顶层规划的框架思路和合作重点，通过“一带一路”战略外输产品可以改善我国基建、机械、电力、通信、农产品、油气设备、高端设备等行业的供需格局，互通也利于我国旅游行业和重要港口的发展。受此利好影响，昨日，中国电建、中国交建、中国建筑、新疆城建、北新路桥、三一重工和中联重科等与“一带一路”相关的概念股纷纷冲至涨停，带动权重股全面复苏，推动大盘再创新高。其中，工程机械(8.75%)、基建(6.61%)和港口(3.56%)等三板块涨幅居前，昨日累计资金净流入达40.7亿元。今日本文特对以上三板块及其相关龙头股进行分析，以供投资者参考。工程机械 上涨个股占比86.67%据市场研究中心统计显示，昨日，工程机械板块上涨8.75%。在15只工程机械股中，昨日股价实现上涨的个股有13只，占比86.67%。其中，涨幅超过5%的个股有9只，分别为常林股份(10.08%)、中联重科(10.04%)、浙江鼎力(10%)、柳工(9.99%)、 山推股份(9.96%)、三一重工(9.96%)、徐工机械(9.2%)、安徽合力(5.63%)和厦工股份(5.08%)。资金流向方面，昨日板块内共有9只个股实现大单资金净流入，其中，三一重工(99229.93万元)、中联重科(84466.06万元)、山推股份(31179.98万元)、柳工(25149.99万元)、徐工机械(23474.2万元)、常林股份(5152.08万元)、山河智能(1466.63万元)、*ST天业(1385.06万元)等8只个股大单资金净流入均超过1000万元，上述8只个股累计大单资金净流入达到27.15亿元。政策方面，国家发展改革委、外交部、商务部3月28日联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，即“一带一路”路线图正式发布。市场人士初步估算，“一带一路”沿线涉及26个国家和地区，总人口约44亿，经济总量约21万亿美元，分别约占全球的63%和29%，据亚洲开发银行测算，2020年以前亚洲地区每年基础设施投资需求高达7300亿美元，预计整个基建投资超8万亿美元，将掀起一轮投资的高潮。齐鲁证券认为，工程机械作为基础建设工具输出将全面受益。按照工程机械产品价值占投资5%的经验数据，那么年均需求将是2250亿元人民币。工程机械产业链主要推荐国企改革和“一带一路”广西区域的柳工。基建 8只个股大单资金净流入均超1亿元据市场研究中心统计显示，昨日，基建板块上涨6.61%。在62只基建股中，昨日股价实现上涨的个股有51只，占比82.26%。其中，涨幅超过5%的个股有22只，具体来看，涨幅位居前10名的个股分别为：全筑股份(10.02%)、中国电建(10.01%)、中国交建(10%)、新疆城建(9.98%)、龙建股份(9.98%)、北新路桥(9.98%)、隧道股份(9.98%)、中国建筑(9.97%)、杭萧钢构(9.94%)和中国中冶(9.93%)。资金流向方面，昨日板块内共有28只个股实现大单资金净流入，这28只个股累计吸金50.06亿元。其中，大单资金净流入超过1000万元的个股有23只，有8只个股大单资金净流入超过1亿元，分别为：中国电建(119723.53万元)、中国建筑(91574.49万元)、中国中冶(80868.06万元)、葛洲坝(47705.1万元)、中国铁建(38256.25万元)、隧道股份(27897.25万元)、新疆城建(16873.32万元)、北新路桥(15336.26万元)。国信证券表示，“一带一路”基本的思路是贸易是核心，基建为先导，金融打头阵。换言之，未来“一带一路”有多少成果主要就是看多边贸易能扩大多少，要扩大贸易就要先搞基建做到互联互通，要搞基建就要先解决融资问题。同时，对于基建行业的投资机会，国信证券提醒投资者重点关注交通基础设施、油气开采运输、通信网络等三个领域。港口 关注低估值高弹性的个股据市场研究中心统计显示，昨日，港口板块上涨3.56%，17只港口股股价全部实现上涨。其中，涨停的个股为厦门港务，宁波港上涨7.17%，此外，涨幅超过4%的个股还有北部湾港和大连港，上港集团和营口港涨幅则分别为3.53%和3.05%。资金流向方面，昨日板块内17只个股中只有深赤湾、营口港和厦门港务为大单资金净流入，大单资金净流入金额分别为535.43万元、4951.51万元、18999.63万元。厦门港务昨日表现出色，市场人士认为，由于福建是“一带一路”的重点扶持区域，因此，该股受到资金的追捧。公司拥有东南沿海实力最强的国际船舶代理企业、全省规模最大的散杂货装卸码头、厦门港惟一的内贸集装箱装卸码头、福建省规模最大的集装箱运输车队、厦门港惟一提供海上专业拖轮服务的企业和先进的物流信息管理系统；同时与世界一百八十多个国家和地区的客户建立了密切的业务关系，在国内经济发达的沿海和沿江地区形成密集的业务网络，并延伸至内陆经济开发地区和铁路枢纽城市。公司业务贯穿货物进出港所涉及的各个环节，构成了完整的港口综合物流服务供应链。对于港口行业的投资机会，中金公司表示，自贸区、“一带一路”均将是股价催化剂。重点推荐低估值、高弹性的集装箱港口。A股首推上港集团(量价齐升，低估值，高弹性)，建议关注宁波港(估值低)。 (证券日报 张颖 孙华)'一带一路'公司半数业绩增长根据统计，截至3月30日，共有24家'一带一路'概念上市公司披露2014年年报，尚未公布年报的公司中也有17家公司披露业绩快报。结合此前公布的2014年业绩预告来看，'一带一路'概念上市公司2014年业绩可谓喜忧参半。41家已经公布年报和业绩快报的公司中，22家公司实现业绩增长，16家公司业绩下滑，西安旅游、神火股份、*ST建机三家公司2014年亏损。《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》目前公布，相关上市公司此前早已经开始布局'一带一路'战略。随着'一带一路'战略的推进，工程施工、机械设备、高端装备等行业公司有望受益，相关公司业绩也将得到提振。业绩喜忧参半兰石重装2014年实现净利润4.33亿元，同比增长776.59%，成为'一带一路'概念公司中业绩增幅最大的公司。不过，公司业绩大增的主要原因是获得搬迁补偿。2014年，由于收到搬迁补偿，兰石重装营业外收支净额增加39224.94万元，属于非经常性损益。扣除非经常性损益影响，公司2014年度实现净利润为4961.14万元。其2013年实现净利润4937.35万元，2014年业绩仅同比略增。受惠于航运市场的回升，招商轮船2014年实现归属于上市公司股东的净利润2亿元，成功扭亏。若剔除2014年和2013年船舶减值、拆售船亏损及拆船补贴等不可比因素，2014年经营性净利润约5.10亿元，同比增加5.58亿元。中国中冶2014年实现净利润39.65亿元，同比增长33.01%。截至2014年年末，中国中冶工程类驻外机构95个，分布于38个国家和地区，共有在建工程157个。2014年，中国中冶海外新签合同额人民币170.53亿元，占公司新签合同总额的5.17%。不过，大连港、日照港、深赤湾A、中铁二局等'一带一路'概念公司2014年业绩出现下滑。2014年，大连港盈利下降23.7%，净利润减少主要是受搬迁补偿收益减少、人工成本增加、资产转固后折旧费用与财务费用的增加以及散粮部分业务量减少等因素的影响。需要一提的是，大连港已经在针对'一带一路'战略进行布局，根据大连港2014年年报，2014年公司加快了腹地战略布局，打造'一带一路'桥头堡，加强了与铁路、客户的合作，全年新开班列3条，口岸过境班列市场份额及知名度持续提升。3月28日，国家发改委、外交部、商务部联合印发《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。文件提出，海上以重点港口为节点，共同建设通畅安全高效的运输大通道。这也为港口上市公司发展带来机遇，未来相关公司业绩有望得到提振。大连港在年报中称，港口行业发展正处于转型提质的关键时期，相信国家'一带一路'战略、建设海洋强国、振兴东北老工业基地、设立自由贸易区等一系列国家战略的实施，将推动港口行业进入可持续发展的新常态。布局'一带一路'战略对于一些海外施工公司来说，海外项目进展顺利，已经在业绩表现上带来积极变化。根据中工国际业绩快报，2014年公司实现净利润8.66亿元，比上年同期增长20.51%。业绩增长的主要原因为公司在执行的白俄罗斯纸浆厂项目、委内瑞拉比西亚火电站项目、厄瓜多尔大型医院建设项目群等项目进展顺利。上述文件中提出，根据'一带一路'走向，陆上依托国际大通道，以沿线中心城市为支撑，以重点经贸产业园区为合作平台，共同打造新亚欧大陆桥、中蒙俄、中国-中亚-西亚、中国-中南半岛等国际经济合作走廊。'一带一路'战略的实施，将给多个产业带来发展机会。为抓住这一战略机会，多家上市公司在2014年年报中表明了发展方向。兰石重装在年报中称，总体来看，国家宏观经济触底后逐渐稳定向好，国家大力推进的'一带一路'建设，结合公司出城入园后产能的大幅提升，为公司创造了历史性机遇。2015年，公司将以兰州新区高端装备产业基地为依托，发挥青岛公司、新疆公司及移动工厂的优势，提升公司产能和装备技术水平，发挥公司在能源装备领域等方面的龙头示范带头作用。并且，围绕高端装备研发制造，建设以兰州市区总部高端技术研发及兰州新区设计制造基地、青岛开发区大型装备研发设计制造及产品出口基地、新疆能源装备制造基地三大产业基地。招商轮船称，招商局集团2015年将贯彻国家'一带一路'战略，积极投身国企改革，大力推进产融结合，通过资本和产业的有效互动，发挥协同效益，以实现跨越式发展，预期将为招商轮船的战略发展提供更强力的支持和更多的商业机会。更多机构争相持股随着'一带一路'概念的持续升温，相关公司的股价持续上涨。尽管有一些机构选择获利了结，但从'一带一路'概念公司年报中披露的十大流通股东情况来看，相对于三季报数据，有更多机构跻身十大流通股东行列。宁波海运2014年年报显示，中国建设银行－上投摩根阿尔法股票型证券投资基金、云南国际信托有限公司－云锦天成2号集合资金信托计划进入十大流通股东行列。中工国际年报显示，博时价值增长贰号证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金(LOF)跻身十大流通股东。中铁二局新晋十大流通股东中，基金包括上海浦东发展银行－广发小盘成长股票型证券投资基金、中国建设银行股份有限公司－广发内需增长灵活配置混合型证券投资基金、中国建设银行－海富通风格优势股票型证券投资基金，公司包括香港中央结算有限公司，同时还包括张嘉纯、席君英、侍伟柏三个自然人。渤海证券报告认为，'一带一路'战略将助推工程机械企稳回升。在修建公路和铁路的过程中，需求量最大的工程机械产品为挖掘机、装载机和推土机，并且这些机器的应用范围也最广，主要生产挖掘机、装载机和推土机的上市公司三一重工、中联重科、徐工机械和山推股份有望受益。另外，随着我国高铁里程的逐渐增多，我国高铁建设的经验进一步增强，南北车在国际高铁市场中已经具备了较强的竞争能力，南北车有望受益高铁'走出去'。综合近期券商发布的报告来看，'一带一路'战略的实施还有望激活电力装备、核电'走出去'；在农业领域开展深度合作，有望利好整个农业板块；'一带一路'也有望打开建材海外扩张之路，水泥、玻纤、管材等行业公司有望受益。(中国证券报)'一带一路'红利来袭上市公司抢食4000亿'蛋糕'受上周末'一带一路'规划出炉利好消息刺激，昨日'一带一路'概念股大幅上涨。截至收盘，海外工程概念大涨近8%，常林股份、振华重工、中国电建、中国交建、柳工、龙建股份、山推股份、三一重工、杭萧钢构、中国中冶等11股涨停；丝绸之路概念大涨近5%，青松建化、西部建设、新疆城建、天山股份、北新路桥5股涨停。消息面上，'一带一路'愿景与行动文件发布，国家发展改革委、外交部、商务部28日联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。这份纲领性文件内容显示，'一带一路'建设重点涉及的18个省，包括新疆、陕西、甘肃、宁夏、青海、内蒙古等西北的6省区，黑龙江、吉林、辽宁等东北3省，广西、云南、西藏等西南3省区，上海、福建、广东、浙江、海南等5省，内陆地区则是重庆。此外，规划还提及要发挥港澳台地区在'一带一路'的作用。另外，'一带一路'战略涵盖26个国家和地区，分析人士表示，随着'一带一路'战略进入落实阶段，中国新一轮投资热潮即将拉开序幕。预计2015年国内'一带一路'投资金额或在3000亿至4000亿元左右。四领域将成重点申银万国认为，'一带一路'建设作为新时期国家战略将助力中国走出去，为世界经济尤其是亚洲经济发展发挥更大的作用。同时有助于解决中国产能过剩，需求不足的矛盾，为中国经济增长寻找新的增长动力。从地区上看，'一带一路'所覆盖的省份与节点城市范围极广，而实际上受益程度则呈现出差异化。民生证券指出，'一带一路'的重点任务在以下四个方面：一是基础设施互联互通，交通设施建设，包括铁路、公路、口岸、民航。重点方向是中亚、南亚、东南亚。中老、中泰、中缅、中巴、中吉乌等铁路项目可能会优先考虑。中塔公路、中哈公路可能会成为重点改造的路段。二是油气管道建设。西北、西南、东北、海上都是油气运输的战略通道。包括中俄、中亚天然气管道，中缅油气管道都会作为重点项目建设。西南电力通道、中俄电力通道都会进行部署，建设或升级改造。三是通信设施建设。加快中缅、中塔、中巴等尚未建成的跨境通信干线建设，加快东南亚方向尚未完成的海底光缆项目建设。四是预计政府可能会部署一些重大项目，有人预估投资额达4000亿人民币。民生证券分析认为，各地方'一带一路'拟建、在建基础设施规模已经达到1.04万亿元，跨国投资规模约524亿美元，考虑到一般基础设施的建设周期一般为2至4年，2015年国内'一带一路'投资金额或在3000亿至4000亿元左右；而海外项目(合计524亿，每年约170亿美元)基建投资中，假设1/3在国内，2015年由'一带一路'拉动的投资规模或在4000亿元左右。考虑到基建乘数和GDP平减指数的影响，预计将拉动GDP增速0.2至0.3个百分点。预计随着后续政策的落地，我国对外投资最大的亮点将出现在制造业、基建行业。通路、通航和通商带来机遇申银万国认为新疆、江苏、浙江、福建、广东、广西以及重要枢纽城市连云港、宁波港、泉州、厦门、广州值得重点关注，建筑建材、交通运输、电力油气、商贸旅游等行业将明显受益。民生证券梳理了在通路、通航和通商下涉及的行业和相关标的。其中通路主要是铁路建设方向，包括铁路装备等标的。通航主要有两个方向：一是航空，有低空通航等标的；二是航海，涉及港口等标的，料将直接受益。通商包括三个方向：一是为通商提供素材的农业标的；二是为通商提供平台和通路的商贸流通股；三是资源输入方面的油气进口相关个股。民生证券建筑建材行业研究员王小勇分析，'丝绸之路经济带'道路联通是基础，贸易畅通是本质内容。其中铁路将是其中重中之重。根据规划，未来该区域铁路线路总长已在1万公里左右(包括中俄高铁等)，按照目前每公里建设3000万至5000万的投资额来看，预计涉及总投资在3000亿至5000亿元左右。按照目前的投资节奏来看，加入分3至5年建成，一年就是1000亿元左右的规模，占中铁、铁建两家公司的营业收入5600亿元的15%以上，能够保证两家公司在未来3至5年的平稳发展。民生证券机械行业研究员朱金岩指出，'一带一路'首先带动基础设施建设步伐加快，中西部高铁及欧亚高铁建设提振动车组需求。目前动车组市场为双寡头垄断，推荐龙头中国北车和中国南车，北车在高寒动车组方面更有优势。推荐具备较好弹性的铁路连接器企业永贵电器。此外，民生证券交运行业研究员孙洪湛表示，'一带一路'与港口物流行业深度相关，区域政策是交通运输行业2013年以来的最主要催化剂。港口行业选股的逻辑在于区域政策的受益程度与腹地经济的成长性。'一带一路'最受益的是连云港，连云港是连接路上与海上丝绸之路的物流节点。'一带一路'上通航产业链上的公司分为两类：服务类与生产类。我们认为，当前通航需求旺盛，但存量飞机以老飞机为主，同时飞行员数量严重不足。前期，通航产业链服务类公司将率先受益；中期，配套设备类公司受益；后期，整机生产类公司将受益。建议优先关注海特高新与中信海直。民生能源研究员陈亮认为，通商是'一带一路'的基础。建设'丝绸之路经济带'的枢纽是新疆，核心在能源领域。由于中亚五国与中国的贸易主要集中在能源矿产领域，这意味着建设'丝绸之路经济带'的核心是打造能源通道。